Kontrakty terminowe a opcje
Opcje i kontrakty futures to kontrakty pochodne, które pozwalają traderowi handlować aktywem bazowym i czerpać korzyści ze zmian cen aktywów bazowych. Do zabezpieczenia wykorzystywane są zarówno kontrakty opcyjne, jak i kontrakty terminowe futures, przy czym kontrakty te można wykorzystać w celu zmniejszenia ryzyka związanego z ruchami cen aktywów. Opcje i kontrakty futures są równie ważne dla każdego tradera, a ich wykorzystanie będzie zależeć od celu, w jakim są potrzebne. Poniższy artykuł wyraźnie wyjaśnia te dwie kwestie i wyraźnie je rozróżnia.
Co to jest kontrakt opcji?
Kontrakt opcji to kontrakt sprzedawany przez wystawcę opcji posiadaczowi opcji. Kontrakt daje przedsiębiorcy prawo, a nie obowiązek kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po ustalonej cenie w określonym czasie.
Istnieją dwa rodzaje opcji; opcja kupna dająca możliwość kupna po określonej cenie oraz opcja sprzedaży dająca możliwość sprzedaży po określonej cenie. Nabywca opcji chciałby, aby cena aktywa wzrosła, aby przedsiębiorca mógł obecnie zrealizować swoją opcję i kupić po niższej cenie.
Na przykład składnik aktywów X jest wyceniany na 10 USD, a nabywca opcji kupuje opcję zakupu składnika aktywów po 8 USD. Jeśli cena aktywa wzrośnie do 12 USD, trader może wykonać swoją opcję i kupić aktywa po niższej cenie 8 USD. Z drugiej strony sprzedawca opcji chciałby, aby cena wzrosła, aby mógł zrealizować opcję i sprzedać po wyższej cenie.
Co to jest kontrakt futures?
Kontrakty futures to standardowe kontrakty, w których wyszczególnione są określone aktywa, które mają zostać wymienione w określonym dniu lub czasie po określonej cenie. Wykonanie kontraktu futures jest obowiązkiem, a nie prawem. Standaryzowany charakter kontraktów futures pozwala na ich obrót na giełdzie finansowej zwanej „rynkiem wymiany futures”.
Kontrakty futures działają za pośrednictwem izb rozliczeniowych, które gwarantują, że transakcja dojdzie do skutku, a tym samym zapewniają, że nabywca kontraktu nie popadnie w zwłokę. Rozliczenie kontraktu futures odbywa się codziennie, gdzie zmiany ceny są rozliczane codziennie aż do wygaśnięcia kontraktu (tzw. Mark-to-market).
Kontrakty futures są zwykle wykorzystywane do celów spekulacyjnych, gdzie spekulant stawia na zmianę ceny aktywów i osiąga zysk w zależności od trafności swojego osądu.
Jaka jest różnica między kontraktami futures a kontraktami na opcje?
Główna różnica między tymi dwoma kontraktami polega na tym, że kontrakt opcji daje traderowi możliwość wyboru, czy chce z niego skorzystać, podczas gdy kontrakt futures jest zobowiązaniem, które nie daje przedsiębiorcy wyboru.
Kontrakt futures nie wiąże się z dodatkowym kosztem, natomiast kontrakt opcji wymaga zapłaty dodatkowego kosztu zwanego premią. W przypadku niewykonania kontraktu opcji jedyną stratą będzie koszt premii.
Streszczenie:
Kontrakty terminowe a opcje
- Opcje i kontrakty futures są kontraktami pochodnymi, które pozwalają traderowi handlować aktywem bazowym i czerpać korzyści ze zmian cen aktywów bazowych
- Kontrakt na opcje to kontrakt sprzedawany przez wystawcę opcji posiadaczowi opcji. Kontrakt daje przedsiębiorcy prawo, a nie obowiązek kupna lub sprzedaży aktywów bazowych za ustaloną cenę przez określony czas
- Kontrakty futures to standardowe kontrakty, w których wyszczególnione są określone aktywa, które mają zostać wymienione w określonym dniu lub czasie po określonej cenie. Wykonanie kontraktu futures jest obowiązkiem, a nie prawem
- Główna różnica między tymi dwoma kontraktami polega na tym, że kontrakt opcji daje traderowi możliwość wyboru, czy chce z niego skorzystać, podczas gdy kontrakt futures jest zobowiązaniem, które nie daje przedsiębiorcy wyboru.
